波乗り投資 -米国株ゆるり自由旅-

海見えぬ湘南界隈のクソダサいリーマンが米国株投資に全力疾走し、いつか自由なるBlog

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【米国株波乗り分析】GAP(GPS)

「GAP」の画像検索結果

 

GAP概要

米国株投資ブログではほとんど見かけないこの銘柄
  • 企業名:GAP.Inc
  • ティッカー:GPS (なぜ全地球無線測位システム?GAPでいいのに)
  • 採用指数:S&P500
  • ビジネス:アパレル
  • 世界のアパレルメーカーランキングf:id:Naminori_T:20170729191338p:plain
ファストファッションはZARA, H&M, UNIQLO, GAP/OLD NAVYの4強と言われていました。そして前3つは元気いっぱい、でもGAPだけダメで4位転落。UNIQLOにも負けちゃってます。
 

ファンダメンタル

ソース:Morningstar.com 2017/7/21時点
 
今はなきOLD NAVY(2016年日本撤退) で服を買っていたため、投資してみた企業。GAP.incの保有ブランドとしてはメインのGAP、低下価格のOLD NAVY、高級路線のバナナパブリックという松竹梅あり。でも世界のファストファッション市場でおされ、最近微妙。
 
 

売上・営業利益・純利益

2015年から目下減収減益で悲しい限り

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EPS(一株当たり利益), ROE(株主資本利益率)

EPS成長率(10年平均): 5.1%
EPS成長率(5年平均):-5.8%
→最近はダメだーって感じの減益!
 
ROE(10年平均):29.4%
→結構ROEは高くて効率的経営

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BPS(一株当たり純資産)

BPS成長率(10年平均): 2.2%
→若干の上目線

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負債・自己資本

長期債務/当期純利益:1.8
→減益でも借金は2年で返せるレベルで安泰

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キャッシュフロー

営業CFは十分プラスで、FCFも十分にあるぞ。

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配当

連続増配じゃないけど、基本右肩上がりでいい感じ。10年平均増配率は11%

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PER

市場から見放された感のつよい銘柄

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株価(17/7/28時点)

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期待収益率・予想株価計算結果

メアリー・バフェット著:億万長者をめざすバフェットの銘柄選択術に基づいて算出
 
期待収益率
10年後
予想株価
ROEベース
22.9%
160
EPSベース
7.2%
37
ROEベースでは、現在安値圏なので、そこそこいい期待値がでた。EPSベースでみれば、成長ストップ状態なので、あまり期待できない。さてどうみるか…
 

ファンダメンタル分析サマリー

  • ファストファッションは競争の世界。そこに流通覇者Amazonの前に直近は厳しい
  • でもファッション業界の厳しい環境は昔からで、その中を生き残ってきた体力に期待
  • 積極株主還元に望む姿勢が見て取れる。10年平均増配率は11%
  • 減益で市場から見放され気味。そのため配当利回り4%もあるのは魅力的でないか
  • ちなみにファンダメンタルの形がIBMそっくりに見えるのは気のせいか?
 

これまでの購入履歴

 
数量
約定単価
USD
売買代金
USD
2015/11/11
100
26.27
2627
2016/5/19
100
17.16
1760
Total / Ave
200 21.94
4387
 
 

まとめ

数ある米国株ブログでもGAPホルダーさんはほとんどみかけない。そんなGAPに手を出したのは、自分がOLD NAVYで買い物していたから。米国株とはいえ、まずは身近なところから攻めるがモットー。でもOLD NAVYが日本撤退となり正直微妙。最近は弱気でHOLDに自信があまりない。AmazonやGoogleといったイケイケどんどん感はない、地味でクソダサいやつだ。でもそんなクソダサさに光あるかもと思いHOLD中。人の行く裏に道あり何のその~